根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（以下简称“《保荐办法》”）、《上海证券交易所科创板股票上市规则》（以下简称“《上市规则》”）《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11号——持续督导》等有关法律、法规的规定，方正证券承销保荐有限责任公司（以下简称“保荐人”或“方正承销保荐”）作为济南恒誉环保科技股份有限公司（以下简称“恒誉环保”或“公司”）首次公开发行股票并在科创板上市的保荐人，负责恒誉环保上市后的持续督导工作，并出具本持续督导跟踪报告。
建立完整并有效执行持续督导工作 制度，并针对具体的持续督导工作制 定相应的工作计划。
保荐机构已建立健全并有效执行了 持续督导制度，并制定了相应的工作 计划。
根据中国证监会相关规定，在持续督 导工作开始前，与上市公司或相关当 事人签署持续督导协议，明确双方在 持续督导期间的权利义务，并报上海 证券交易所备案。
保荐机构已与恒誉环保签订《保荐协 议》，该协议明确了双方在持续督导 期间的权利和义务，并报上海证券交 易所备案。
保荐机构通过日常沟通、现场检查等 方式，了解恒誉环保业务情况，对恒 誉环保开展了持续督导工作。
持续督导期间，按照有关法律法规对上市 公司违反法律法规事项公开发表相关声明的， 应于披露前向上海证券交易所报告， 并经上海证券交易所审核后在指定 媒体上公告。
持续督导期间，上市公司或相关当事 人出现违法违规、违背承诺等事项 的，应自发现或应当发现之日起五个 工作日内向上海证券交易所报告，报 告内容有上市公司或相关当事人 出现违法违规、违背承诺等事项的具
2023年上半年度恒誉环保未发生需 要专门向上海证券交易所报告的违 法违规或违背承诺等事项。
督导上市公司及其董事、监事、高级 管理人员遵守法律、法规、部门规章 和上海证券交易发布的业务规则及 其他规范性文件，并切实履行其所做 出的各项承诺。
在持续督导期间，保荐人督导恒誉 环保及其董事、监事、高级管理人员 遵守法律、法规、部门规章和上海证 券交易所发布的业务规则及其他规 范性文件，切实履行其所做出的各项 承诺。
督导上市公司成立健全并有效执行 公司治理制度，包括但不限于股东大 会、董事会、监事会议事规则以及董 事、监事和高级管理人员的行为规范 等。
保荐机构督促恒誉环保依照相关规 定健全完善并执行公司治理制度。截 至本报告出具日，公司制度已根据最 新法律法规的规定进行修订、更新、 披露。
督导上市公司建立完整并有效执行 内控制度，包括但不限于财务管理制 度、会计核算制度和内部审计制度， 以及募集资金使用、关联交易、对外 担保、对外投资、衍生品交易、对子 公司的控制等重大经营决策的程序 与规则等。
保荐机构对恒誉环保的内控制度的 设计、实施和有效性进行了核查，公 司制定了较为完善的内控制度，相关 制度在重大方面得到了有效执行。
督导上市公司成立健全并有效执行 信息披露制度，审阅信息公开披露文件及 其他相关文件，并有充分理由确信上 市公司向上海证券交易所提交的文 件不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏。
保荐机构督促恒誉环保依照相关规 定健全和完善信息公开披露制度，审阅信 息披露文件及其他相关文件。本持续 督导期间，恒誉环保向上海证券交易 所提交的文件不存在虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。
对上市公司的信息公开披露文件及向中 国证监会、上海证券交易所提交的其 他文件进行事前审阅，对存在问题的 信息公开披露文件应及时督促上市公司 予以更正或补充，上市公司不予更正 或补充的，应及时向上海证券交易所 报告；对上市公司的信息公开披露文件未 进行事前审阅的，应在上市公司履行 信息披露义务后五个交易日内，完成 对有关文件的审阅工作，对有一定的问题 的信息公开披露文件应及时督促上市公 司更正或补充，上市公司不予更正或 补充的，应及时向上海证券交易所报 告。
保荐机构对恒誉环保的信息公开披露文 件进行了审阅，不存在左述应向上海 证券交易所报告的情况。
关注上市公司或其控股股东、实际控 制人、董事、监事、高级管理人员受 到中国证监会行政处罚、上海证券交 易所纪律处分或者被上海证券交易 所出具监管关注函的情况，并督促其
本持续督导期间内，恒誉环保及其控 股股东、实际控制人、董事、监事、 高级管理人员未发生左述事项。
持续关注上市公司及控股股东、实际 控制人等履行承诺的情况，上市公司 及控股股东、实际控制人等未履行承 诺事项的，及时向上海证券交易所报 告。
本持续督导期间内，恒誉环保及其控 股股东、实际控制人不存在未履行承 诺的情况。
关注公共传媒关于上市公司的报道， 及时针对市场传闻进行核查。经核查 后发现上市公司存在应披露未披露 的重大事项或与披露的信息与事实 不符的，及时督促上市公司如实披露 或予以澄清；上市公司不予披露或澄 清的，应及时向上海证券交易所报 告。
本持续督导期内，保荐机构密切关注 公共传媒关于上市公司的报道，及时 针对市场报导进行核查，督促公司做 好信息公开披露工作。
发现以下情形之一的，督促上市公司 作出说明并限期改正，同时向上海证 券交易所报告：（一）涉嫌违反《上市 规则》等相关业务规则；（二）证券服 务机构及其签名人员出具的专业意 见可能存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏等违法违规情形或其他不 当情形；（三）公司出现《保荐办法》 第七十一条、第七十二条规定的情 形；（四）公司不配合持续督导工作； （五）上海证券交易所或保荐人认为 需要报告的其他情形。
制定对上市公司的现场检查工作计 划，明确现场检查工作要求，确保现 场检查工作质量。
保荐机构已制定了恒誉环保现场检 查的相关工作计划，并明确了现场检 查工作要求。
上市公司出现以下情形之一的，保荐 人应当自知道或应当知道之日起十 五日内或上海证券交易所要求的期 限内，对上市公司进行专项现场核 查：（一）存在重大财务造假嫌疑； （二）控股股东、实际控制人及其关 联人涉嫌资金占用； （三）可能存在重大违规担保； （四）控股股东、实际控制人及其关 联人、董事、监事或者高级管理人员 涉嫌侵占上市公司利益； （五）资金往来或者现金流存在重大 异常； （六）本所或者保荐人认为应当进行
截至 2023年 6月 30日，公司应收克拉玛依顺通环保科技有限责任公司（以下简称“顺通环保”）账款金额较高，共计 7,889.80万元，同时顺通环保南疆项目仍处于暂停的状态。公司多次与顺通环保沟通，对方始终表示项目仍在积极推进且未拒绝支付应收款项。但由于顺通环保相关应收账款及合同资产金额较高，如因顺通环保主观原因或其他非顺通环保可预见的原因导致项目无实质进展或终止、款项长期无法收回等情况出现，将直接影响公司的经营业绩，同时项目未发存货也形成了对公司仓储资源的占用。
若公司同行业企业对公司核心技术进行模仿，或开发出更好的其他与裂解技术、裂解装备相关的适用技术，将会对公司的技术和市场优势地位产生较大的冲击，进而会影响到公司的经营业绩，因而公司存在核心技术被模仿、被替代及迭代风险。
公司自成立以来一直专注于有机废弃物的裂解技术研发，研发技术成果已从初期废轮胎、废塑料的处理，拓展至污油泥、有机危废、医疗废弃物、生物质等的处理，并成功实现了相关装备的开发和产品销售。未来如果公司不能根据行业内变化做出前瞻性判断、快速响应与精准把握市场，竞争对手掌握或出现全新的有机废弃物裂解技术，采用低价竞争等策略激化市场竞争态势，将导致公司的产品研发能力和生产工艺要求不能适应客户与时俱进的迭代需要，逐渐丧失市场竞争力，对公司未来持续发展造成不利影响。
公司掌握的核心技术是赢得市场的关键，目前公司已对部分核心技术和工艺申请了专利，得到了法律的有效保护，并与核心技术人员签署了《保密协议》和《竞业禁止协议》，但仍存在核心技术被泄密或盗用的风险。而一旦公司核心技术失密，将对公司产品和服务方面的技术优势产生不利影响，影响公司在市场竞争中保持的优势。
公司在 2021 年与恩施州硒润环保工程有限公司签订《恩施州页岩气“三废”资源化先导实验基地含油危废处理系统 BOO 项目合同》，开始探索新的业务模式，为公司适应行业市场未来发展方向及拓展其它领域服务模式打下了基础。但相对于公司传统业务模式，BOO 业务模式前期资金投入量较高、相关设备将形成公司的固定资产，如项目无法按时进入运行期或项目运行后因无法实现预计的处理量等原因未达到预期效益，将对公司的现金流情况及业绩产生不利影响。
2023年 6月末，公司合同资产账面价值为 7,416.70 万元，占资产总额的比例为 8.75%，2023年 1-6月计提合同资产减值损失 729.48 万元。合同资产余额较大主要是合同形成的已完工未结算款项余额较大，是因项目实际进度和约定的结算进度存在差异影响所致。虽然公司已完工未结算资产金额与公司经营模式相匹配，按照合同约定上述未结算资产会随着项目的进展逐步结算，但由于上述已完工未结算资产余额占比较高，且未来结算仍具有一定的不确定性，可能出现减值的情况进而影响公司利润水平，或者进一步出现客户不能足额结算的风险。
2023年 6月末，应收账款账面余额为 13,472.00 万元，2023年 1-6月计提坏账准备 401.86 万元，计提坏账准备后的账面净值 8,644.84 万元，占资产总额的比例为 10.20%。公司期末应收账款主要为顺通环保账款，金额共计 7,889.80 万元，占期末应收账款余额的 58.56%。顺通环保的下游客户主要为中石油新疆油田分公司，根据以往结算惯例，顺通环保与中石油新疆油田分公司结算期较长，影响了顺通环保对公司的支付结算安排。公司已加强对应收账款的催款力度，但如果未来公司应收账款管理不当或者由于某些客户因经营出现问题等原因导致公司无法及时回收货款，将增加公司的坏账损失及应收账款无法收回的风险。
裂解技术已在国内外废轮胎处理领域实现了较好的市场运用，废塑料处理领域取得了一定的市场应用，但在污油泥、有机危废等处理领域的应用尚处于起步阶段。基于在废轮胎废塑料处理领域的成熟裂解技术及裂解技术在有机物处理领域基础技术的一致性，裂解技术在有机物处理领域的技术应用成熟度较高，以公司为代表的有机废弃物裂解设备制造企业在污油泥、有机危废等处理领域均存在成功的应用案例。但由于相关废物收集体系的不完善、政策变化的不确定性、下游市场对价格较高的安全环保型连续式设备存在一定的接受过程等因素影响，裂解技术在下游市场的运用尚存在一定的不确定性。
此外，公司裂解装备相关业务领域除裂解工艺外存在多种处理技术路线（污油泥-化学热洗处理、常温溶剂萃取、焚烧处理等，废轮胎-再生胶、翻新、热能利用等，废塑料-回收再生处理、填埋处理、焚烧处理等，有机危废-焚烧处理、填埋处理、水泥窑协同处置等），且部分工艺已经比较成熟并大规模应用（如以废轮胎生产再生胶、以废塑料再生塑料颗粒等），而下游市场选择不同技术路线需要综合考虑环保效果、经济效益等多种因素，因此导致裂解技术在下游市场的推广应用亦存在一定的不确定性。
2023年 1-6月，公司前五大客户营业收入金额占当期营业收入的比重为 97.13%，客户集中度较高。公司为客户提供的各类工业连续化裂解生产线是一项大型系统工程，单项投资金额较大，客户需要具备一定的资本实力，因此具有客户数量少的行业特点。由于公司的客户为重资产投资，不同于一般企业的客户，客户对于公司产品的需求不是每个年度连续的、数量稳定的，客户需要根据自身的有机废物处理能力、处理需要以及资金情况进行后续的设备采购，公司需要不断开拓新客户和维系老客户，承接新业务，以保证公司经营业绩的持续、稳定增长。如果公司未来开拓新客户不利，且存量老客户业务需求出现显著下降，则可能对公司的业绩产生显著不利影响，面临业绩进一步下滑的风险。
2023年 1-6月，公司销售的产品包括裂解生产线、废塑料裂解生产线、污油泥裂解生产线、危废裂解生产线、金属资源热解还原生产线等各类成套装备，产品销售业务流程一般包括设计、制造、指导安装/运行调试等环节，具有单个合同金额较大、项目周期长的特点，项目合同能否顺利执行将对公司经营状况产生较大影响。
受宏观经济形势、国际政治经济形势、项目相关政策调整以及客户自身投资计划、资金状况、项目用地购置进展、行政许可、环保审批、终端产品的市场价格预期等诸多因素影响，项目合同在执行过程中可能出现合同内容、合同金额的变更调整，甚至出现客户要求延长交付期、暂停或终止合同的风险。通常公司在销售合同中采用预收进度款和违约责任赔偿等方式进行合同履约保护，但项目合同内容及交付进程的调整、变更或终止，使得公司需要根据在手订单情况，重新调整生产经营计划和产品交付计划，影响公司的项目管理和人员安排，并将对公司预期经营业绩产生不利影响。
公司 IPO 募集资金投资项目均围绕主营业务进行，在项目实施过程中，公司将面临着政策环境变化、市场环境变化、原材料供应和价格变化等诸多因素，可能会给公司业务造成不利影响，无法实现募集资金拟投资项目的预期收益，进而导致公司盈利能力下降。
如果未来市场环境出现重大不利变化，或估算的假设基础出现显著变化，将会造成公司募集资金拟投资项目的实施不能达到预期，给公司的经营及盈利能力带来不利影响。
募集资金投资项目建成后，固定资产和无形资产显著增加，如果市场环境发生变化导致项目无法实现预期收益，公司可能存在因折旧和摊销增加而导致经营业绩下滑的风险。
因裂解技术在下游市场运用具有一定不确定性、公司客户集中度较高的情况以及公司项目合同可能出现调整、延期、取消等因素，募投项目可能出现阶段性产能利用不足情况及对应的风险。
实现归属于上市公司股东的净利润 2,918.11 万元，较上年同期增加 114.86%。
实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 2,769.22 万元，较上年同期增加 143.70%。2023年 1-6月公司营业收入、归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润增加主要系 2023年年初在手订单金额高于上年同期期初，2023年 1-6月公司积极推进在手订单项目的执行，实现收入大于去年同期；同时 2023年 1-6月国外项目收入占比较大，项目毛利率水平高于上年同期。
公司深耕有机废弃物裂解领域多年，已经在市场、人才、技术、品牌等方面积聚了显著的竞争优势，公司所在行业的相关政策、市场环境和具备的核心竞争力等业务基础没有发生实质性不利变化。
技术研发和创新是公司在有机废弃物裂解设备领域保持竞争优势的关键。通过多年研发，公司已解决裂解系统结焦、进出料难以动态密封、产出物易聚合等行业难题，在行业内率先实现了裂解设备安全、环保前提下长期稳定的工业化连续运行。公司系行业内唯一荣获国家科技进步奖企业、公司系“污油泥热分解处理成套装备”《国家鼓励发展的重大环保技术装备目录（2020年版）》（污油泥热分解资源化利用成套技术及装备）推广类技术支撑单位、《国家鼓励发展的重大环保技术装备（2017）》（污油泥热分解资源化利用成套技术及装备）依托单位、环保装备制造业“专精特新”企业（第一批），“含污油泥热裂解技术及装备”列入科技部社会发展科技司发布的《国家绿色低碳技术成果目录》（2023 年）。截止 2023年 6月末，公司在热裂解领域已拥有国内外专利技术 114 项，其中国内发明专利 30 项，并就 12 项技术在美国、加拿大、日本等国家和地区取得了 27 项国际专利，上述专利有效地确保了公司的技术优势。
有机废弃物裂解设备制造行业涉及到热工、流体力学、化学（工程）、材料学、结构学、电气、自动化控制、机械设计等多学科，因此本行业需要具备上述专业知识的复合型人才。截止 2023年 6月末，公司目前已形成以董事长牛斌为首的 34 人的研发、设计团队，占公司总人数的 24.82%，核心技术人才长期保持稳定，使公司的技术装备保持领先地位。同时，公司注重合理的技术人才梯队培养建设，保证了公司的研发设计有充足的人才保障。
凭借雄厚的技术实力及行业积累，公司已承接并完成多项标志性工程。公司承接的克拉玛依顺通污油泥项目是国内证载处理量最大项目，其证载处理量为 188 万吨/年，被评为新疆尔自治区绿色工厂；公司客户丹麦废塑料项目已获国际化工行业巨头 BASF 投资认可，在废塑料化学循环处理方面居瞩目地位；德国废轮胎裂解项目的成功交付标志着公司装备在环保、技术性能等方面已达到欧盟和德国的严格要求；公司匈牙利废轮胎裂解项目系欧盟资助工程，并一次性获得了欧盟授权机构的检测认证；公司 2013 年向开元橡塑交付的 2 万吨/年工业连续化废轮胎裂解生产线完全符合工信部《废轮胎综合利用行业准入条件》，开元橡塑亦是截止 2023年 6月末唯一被列入准入企业名单的废轮胎裂解处理企业，该项目为国家级废轮胎综合利用示范工程项目、2015年山东省重点项目、山东省自主创新与成果转化支持项目；公司湖北客户进入《废旧轮胎综合利用行业规范条件》企业名单（第一批），湖南重点项目进入《废旧轮胎综合利用行业规范条件》企业名单（第三批）。公司“工业连续化有机废弃物热裂解装备”被山东省质量强省及品牌战略推进工作领导小组办公室评为“好品山东”产品。上述项目的成功交付进一步巩固了公司在业内的行业地位，树立了公司良好的品牌形象。借助已树立的品牌优势，恒誉环保生产线从最初的废轮胎、废塑料领域延伸到污油泥和有机危废领域，恒誉环保又新开拓了煤焦油渣、金属矿、油基岩屑、医疗废弃物等新的产品应用领域，陆续签订了陕西工业连续化煤焦油渣热解生产线项目、山东某类金属矿项目、恩施环保 BOO 项目及郑州医疗废弃物处理项目合同，为后续业务的开展打下了坚实基础。
公司及公司创始人一直专注于有机废弃物裂解技术研发及相关装备的设计、生产与销售。公司作为该领域的先行者，在对裂解技术进行大量前期研发工作的基础上，做了较多的市场和技术推广工作。在此基础上，一方面裂解技术的市场运用得到拓展，另一方面公司逐渐形成了市场示范优势。随着裂解技术成为工信部、发改委、科技部等政府部门推荐的优先发展的固废、危废处理技术，裂解设备市场需求明显增长，公司抓住发展机会，在废轮胎、废塑料、污油泥、焦油渣及其它危废等多个处理领域均实现了国内市场拓展，公司技术和装备还率先进入金属矿热解还原应用领域以及将裂解技术拓展应用于处理医疗废弃物和以生物质生产绿色替代能源的领域，加强了客户群体优势和市场先行优势。
拟研制一套低成本、 大处理量且适用性强 的油漆渣资源化处理 技术装备，为废油漆 渣的无害化、资源化 处理提供一套安全、 环保、低耗、高效的 技术装备。
拟研发新工艺，提高 废塑料热解产品的附 加值，实现废塑料的 高效资源化回收利用
用于废塑 料、生活 垃圾、一 般有机固 废无害 化、减量 化、资源 化处理
拟研制一套热裂解炭 黑高值化技术装备， 提高热解炭黑附加 值，提高废轮胎裂解 项目经济效益。
研制一套安全、环 保、低耗、高效的废 弃塑料热解利用智慧 化装备，并实现产业 化应用
用于废塑 料、生活 垃圾、一 般有机固 废无害 化、减量 化、资源 化处理
拟研制一套生物质热 解炭化技术装备，用 于提高生物质废弃物 资源化利用率
拟建立采用热解技术 处理有机复合材料的 工业化模型，拓宽热 解技术应用领域
截至 2023年 6月末累 计投入 进度 （%） (3)＝ (2)/(1)
由于项目前 期规划调 整，且受 2022年相关 形势影响， 对本项目材 料进场及用 工安排造成 较大影响， 致使与原施 工进度有一 定差距，项 目延期。
2022年 10 月转入固定 资产，截止 2023年 6月 30日，项目 尚处于决算 进程中。
项目主要基 础数据中心 机房建设依 托高端热裂 解环保装备 生产基地项 目，因前述 项目预计延 期，影响本 项目投入进 度。
公司已按照《上市公司监管指引第 2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求（2022年修订）》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管规则适用指引第 1号——规范运作》和公司《募集资金管理制度》的相关规定，及时、真实、准确、完整地披露了公司募集资金的存放与实际使用情况，对募集资金的投向和进展情况均如实履行了信息公开披露义务，不存在募集资金违规使用的情形。
截至 2023年 6月 30日，公司控制股权的人、实际控制人、董事、监事和高级管理人员持股情形如下：
截至本持续督导跟踪报告出具之日，不存在保荐人认为应当发表意见的其他事项。
